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项目带动变奏信贷猛增的双面脸谱

发布时间:2021-01-22 15:40:24 阅读: 来源:铝硝酸罐厂家

尽管央行还未公布今年1月份的信贷投放数据,但自从央行去年11月份宣布取消信贷规模控制之后,信贷超速增长的神话就打破了银行严守的年底不放贷的“铁律”。

一家国有大行人士 用“远远超乎了想象”来形容今年1月的信贷投放。而央行的数据显示:2008年11月份人民币贷款增长4679亿元,同比多增3895亿元;2008年12月份,人民币贷款增加7718亿元,同比多增7233亿元。央行的按旬统计数据显示,截至1月20日,当月新增贷款已经超过9000亿元。

一位商业银行人士估计,2009年1月份的整体信贷增长将超过1万亿元,这相当于完成了2008年全年贷款计划的27%。多家银行甚至透露,他们2009年1月份前20天的放款总额就超过了2008年全年贷款规模的一半。

不过,根据记者调查多家银行及多个不同省区的结果显示,本轮贷款呈现出明显的“项目带动特征”,政策性银行和“五大行”具有更多的比较优势,成为拉动贷款增长的主力军。而一些股份制银行和外资银行的增长则平缓许多。贷款的结构性特征更加凸显。

另外,不同的区域经济状况也决定了不同省区的贷款增长差异,以外向型经济为主、大项目落地少的地区,信贷增长乏力,甚至出现负增长。

贷款猛增

某国有大行人士透露,截至1月20日,该行当月新增贷款约1600亿元,而去年一季度的新增贷款才1100多亿元,去年全年的新增贷款才3300亿元,今年20天就完成了一半。

另一家国有大行人士透露,截至1月15日,该行完成贷款800多亿元,预计1月份可能突破1000亿元。这个数据大致相当于去年全年贷款规模的30%。

同样不逊色的还有一些股份制银行。某股份制银行人士透露,其所在的部门去年全年完成约60亿元的贷款,而今年1月份的新增贷款就突破了30亿元,今年全年争取完成100亿元。

贷款的迅猛增长自2008年11月份就已经初露端倪。当时,央行彻底放弃从紧货币政策,宣布转为宽松,并取消信贷规模控制。与此同时,国家启动了波澜壮阔的投资计划以确保经济增长,4万亿投资计划之下,无论央行还是银监会都高调督导银行加大信贷投放,支持投资。

政策急转之下,2008年11月份信贷增长一消疲态,强劲反弹,当月贷款增长4769亿元。2008年12月份,贷款增势更加强劲,达到7718亿元。如果今年1月份按照1万亿元推算,最近三个月的累计放贷将达到22487亿元。而去年的同比数据(即2007年11月、12月和2008年1月)为9395亿元,只相当于今年的40%。

商业银行人士认为,往年1月份贷款增长很多,一方面是从利润考虑,都愿意在1月份突击放贷,另一方面是把年底挤压的贷款需求在年初集中释放。

而今年的不同之处主要在于,前期受限于“信贷紧缩”而压抑的信贷需求,在11月份和12月份已有强劲释放,尤其是12月份,7718亿元的新增贷款结构中,中长期贷款和短期贷款都已经显著提升。在这种情况下,1月份依旧保持高增长,其累积的贷款效应不容小觑。

贷款增长的迅猛势头已经为央行所关注。据本报记者了解,春节前夕,央行货币政策司专门召集各家商业银行开会,询问银行贷款增长情况。根据会议反映的情况看,大型国有银行和政策性银行成为贷款投放的主力军,政策性银行普遍反映贷款供不应求,放贷规模已经突破年初预定的1月份贷款额度。这一方面得力于在国家的投资项目中具有更多竞争优势,另一方面也得力于其贷款的优惠利率。

而与政策性银行不同,大型商业银行除了真金白银的贷款外,也做了许多票据转贴现业务,这也成为贷款猛增的主要因素。从央行的统计数据看,2008年11月份和12月份的票据融资增长总计达到了4000多亿元。

结构性凸显

贷款迅猛增长的同时,结构性特征也愈发明显。主要表现在三方面:一是不同银行的增长差距拉大;二是不同地区的信贷投放颇不平衡,有的增长强势,而有的不增反减;三是,票据融资特征明显。

记者了解到,大型国有银行和政策性银行成为贷款的主要投放者,而一些股份制银行在对大项目的拼抢中则处于劣势。

某大型国有银行支行人士告诉记者:“现在只要有好项目,总行就给贷款规模。去年的贷款计划是100多亿,今年给了300亿,争取完成到500亿元。”

这位支行人士风趣地说,两个“计划”的内涵是不一样的,去年的“计划数”是执行的上限,因为信贷紧缩;而今年的“计划”是执行的下限,需要赶超。而让他信心十足的原因是:“项目不成问题。”

但“半江瑟瑟半江红”,同一地区的另一个股份制银行的负责人则告诉记者:“我正愁着呢,不好放。”

导致同一地区的这种不同的信贷增长差距的原因,是不同银行的激励机制存在差异,以及不同银行在大项目争夺上的实力悬殊。

从本次贷款投向上看,大项目和基建投资成为贷款主要方向。多家商业银行人士向记者表示,多数贷款都投向了政府担保的基建项目上,以及地方重点保障的大项目。而与项目贷款增长相左的是,企业实际有效贷款需求增长乏力,甚至减少。而大项目和基建正是大银行和政策性银行的强势所在。

交行公司业务部人士告诉记者,由于预期不稳,库存增加,企业间欠账增多,不少企业压缩了投资和生产,导致资金需求持续下降。另外,在银行与企业之间的融资关系由“买方市场”转为“卖方市场”后,企业不再着急融资,也放松了对资金的需求。这些原因都对股份制银行和外资银行造成了更为不利的影响。

另外,地域经济发展的不平衡、不同地域经济受影响的程度不同和大项目落地的地域差异,甚至导致了同一银行、不同分行之间的信贷增长差距拉大,有的高歌,有的哀鸣。

以总部经济而著称的京津地区,信贷增势迅猛,一些大项目落地较多的中西地区增长也较多,而东部一些外向型经济特征突出、产业调整受冲击较大的地区则增长乏力。

深圳地方银行人士表示,当地的多家银行的分行信贷增长普遍乏力,“没有好项目,有效需求不足是主要原因”。其表示,按照总行给深圳分行的计划看,许多银行1月份的贷款新增规模都达不到全年计划的10%,有的甚至低于去年同期的贷款额。

而一家大型国有银行河北分行人士也反映,该行1月份的新增贷款只有54亿元,其中票据转贴46亿元,实际贷款发放仅为8亿元。不考虑票据融资的情况下,扣除唐山和保定的贷款有增长外,其余省内的10多个地市分行的贷款全部为负增长。

这家国有银行河北分行人士介绍,造成这种情况的原因,主要是由于河北以“两黑两白”为主要支撑产业,即钢铁、煤炭、陶瓷、纺织。去年以来,“两白”遭遇重创,而“两黑”也正处在产业结构调整的震荡期,属于总行授信审批的“谨慎类行业”。

正因为如此,一些银行为了做大贷款规模,便将票据融资作为主要方式之一。从2008年11月份政策层倡导金融支持投资以来,票据的影子便如影相随,当月,票决融资额达到当月新增贷款的一半。

一位商业银行人士介绍,票据融资在2009年1月份依旧不会低。主要原因来自两方面:一是银行资金运用压力大;二是企业有效信贷需求有限,“好项目不多”;三是在企业风险加大的情况下,不少银行认为票据贴现业务风险相对较低。

抢时间差

为何1月份的贷款会如此强劲增长?

上述商业银行人士告诉记者,除了银行情有独钟于年初放贷外,信贷规模约束的取消和大项目投资的拉动两方面的因素不可小觑。

浙江某城商行人士则告诉记者,1月份放的主要是去年年底审批的项目。目前,各家银行都在拼抢基建项目,政府也在积极劝说银行给予信贷支持,但不少银行并不敢贸然加大对企业的信贷投放,这造成巨额投放下的信贷分配不均。

另外,一个更重要的原因在于,在央行自去年进入降息周期后,银行的息差大为收窄,不少银行必须依靠“做大贷款规模以平抑息差收窄对利润的侵蚀”。

某大型国有银行人士告诉记者,降息后贷存款的息差大概收窄了30-40个基点。而另一家股份制银行人士则告诉记者,他们行当贷存款息差大概缩减了30%左右,估计有50-60个基点。

在息差收窄的情况下,不少银行在今年的贷款计划中都加入了该项考虑,即通过增加一定比例的贷款规模来对冲息差影响。

此外,某大行湖南分行的人士告诉记者,大家急着放贷,实际上存在一种隐性的担忧,即害怕下半年又遭遇宏观调控,对贷款踩刹车,所以尽量往前冲。

而对于一些中小股份制银行而言,在大项目贷款与大行相比没有竞争优势的情况下,更乐于通过拼抢速度来增加规模。

一家股份制银行人士说,:“我们的策略就是不玩大鱼吃小鱼,而玩快鱼吃慢鱼。抓抢时间差。”在这一方针指引下,他们基本在去年底就已经完成了今年贷款项目的筛选。

另外,今年预期中的中间业务锐减,也成为银行拼时间做大贷款规模的一个原因。某大行人士告诉记者,去年中间业务占该行整个净利润的10%以上,主要是贷款承诺费,财务顾问费等,但今年预期则所增无几,这部分的损失也需要靠贷款规模的上升和尽早放贷来弥补。

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